Диктатура пролетариата это официальное название государственного строя в СССР, нравится это кому-то или не нравится. На площади находится Смольный, штаб революции, так что название вполне обоснованное.
Куда интереснее, что на этой площади Петербурга находятся органы власти соседнего субъекта федерации, так что эта площадь - первая столица Ленобласти, второй будет Гатчина.

Раньше к ней с севера подходила улица Пролетарской Диктатуры, но в 2017 её переименовали в Лафонскую.

Ну... Не совсем на площади. Да и один из членов Топонимической комиссии, говоря об этой площади, больше ссылался на пропилеи (с надписями "Первый совет Пролетарской Диктатуры" и "Пролетарии всех стран, соединяйтесь") у начала аллеи Смольного, чем на сам Смольный.

И кстати, Ленобласть до недавнего времени была последним субъектом федерации, все органы власти которого находятся в другом регионе.